Küresel Piyasalar Enflasyon ve Faiz Endişeleriyle Dalgalanıyor
Küresel piyasalar enflasyonist baskılar, artan faiz beklentileri ve yüksek petrol fiyatlarıyla dalgalanıyor. Tahvil faizleri ve dolar endeksi yükselirken, borsalarda karışık bir seyir izleniyor. Yurt içinde ise enflasyon beklentileri ve fon piyasasındaki gelişmeler yakından takip ediliyor.
Küresel piyasalar, enflasyonist baskıların sürmesi ve merkez bankalarının faiz artırım beklentileri nedeniyle yoğun bir veri gündemiyle karşı karşıya. Yüksek petrol fiyatları, enflasyon endişelerini artırarak ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere merkez bankalarının para politikalarında sıkılaşma sürecini hızlandırabileceği öngörülerini güçlendiriyor. Bu durum, küresel tahvil piyasalarında satış baskısını artırarak borçlanma maliyetlerini yükseltiyor ve hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturuyor.
Tahvil Faizleri ve Dolar Endeksi Yükselişte
Bu hafta ABD’de 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,34, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,69 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyeleri gördü. Daha sonra hafif geri çekilmeler yaşansa da tahvil faizleri yüksek seviyelerini korudu. Yükselen tahvil faizlerinin desteğiyle dolar endeksi 102,2’ye çıkarak Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve haftayı yüzde 1 artışla 101,9’dan tamamladı. Fransa kaynaklı mali endişeler, avrodaki düşüşü destekleyerek doların güçlenmesine katkıda bulundu.
Altının onsu, tahvil getirilerindeki sert yükselişler ve dolara olan talebin artmasıyla bu hafta yüzde 3,4 değer kaybederek 4 bin 141 dolara indi. ABD’de tarım dışı istihdam eylülde 29 bin kişi artarak beklentilerin altında kalırken, işsizlik oranı yüzde 4,2’ye çıktı. Bu veri, Fed’in ekim ayında faiz artırım ihtimalini yüzde 23’e indirdi. Fed’in yakından takip ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise ağustosta aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3 arttı.
Analistler, ABD istihdam verisinin piyasalarda risk iştahını artırdığını ancak tahvil piyasasındaki satış baskısının haftalık bazda hakim olduğunu belirtti. Gelecek hafta da tarım dışı istihdam verisinin etkilerinin izleneceği ifade edildi. Öte yandan, G7 liderleri küresel enerji piyasalarını istikrara kavuşturmak amacıyla dizel ve petrol rezervlerinden 100 milyon varilin 4 ay içinde serbest bırakılmasına karar verdi. Bu gelişmelerle Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 3,5 artarak 102,3 dolara çıktı.
Borsalarda Karışık Seyir ve Avrupa’da Negatiflik
New York borsasında bu hafta Dow Jones endeksi yüzde 1,26, S&P 500 endeksi yüzde 0,27 değer kaybederken, Nasdaq endeksi yüzde 0,45 değer kazandı. Avrupa borsaları ise enerji maliyetlerindeki artışın enflasyonist endişeleri tetiklemesiyle negatif bir seyir izledi. Avro Bölgesi’nde yıllık enflasyon yüzde 3,8’le 3 yılın en yüksek seviyesini gördü. Fransa ve İngiltere’de tahvil faizlerindeki yükselişler ve kamu borcuna ilişkin endişeler piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. Bu gelişmelerle İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 2,18, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,70, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,24 ve İtalya’da FTSE MIB endeksi yüzde 2,66 değer kaybetti.
Asya borsalarında yükselen tahvil getirileri ve petrol fiyatları risk iştahını baskılarken, Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi 1995’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Çin hükümeti ekonomideki yavaşlamayı sınırlamak için destek politikaları açıklarken, Çin Merkez Bankası (PBoC) kredi faiz oranlarını düşürdü. Haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,93 artarken, Güney Kore, Hong Kong ve Çin borsaları değer kaybetti.
Yurt İçinde Enflasyon ve Fon Piyasası Gelişmeleri
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 4,88 düşüşle 12.270,18 puandan kapandı. Dolar/TL ise haftayı yüzde 0,35 artışla 49,1285’ten tamamladı. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye sürecindeki fonlarda katılımcılara ara ödeme yapılmasına karar verdi. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, fon piyasasındaki sorunun başarıyla aşıldığını ve kimsenin hakkının kimseye yedirilmediğini belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek de fon piyasalarındaki sorunların hızla çözüldüğünü ve bulaşıcılığın önlendiğini ifade etti.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), KOBİ kredileri için büyüme sınırını yüzde 4,5’ten yüzde 5’e yükseltti ve Türk lirası zorunlu karşılıklarda bloke tesis oranlarını düşürdü. Gelecek hafta yurt içinde enflasyon ve sanayi üretimi verileri takip edilecek. Ekonomistlerin eylül ayı enflasyon beklentisi yüzde 2,18 olarak açıklanırken, yıllık enflasyonun yüzde 30,16’ya gerilemesi öngörülüyor. Yıl sonu enflasyon beklentisi ise yüzde 29,66 olarak açıklandı.
Yorum Yap